Vorbereitung auf den Crash? - Das machen die Profis!

00:00:00: Wir sehen da starke Zuflüsse in gerade diesen aktienmärkten, breite Aktienmärke weltweit allokiert.

00:00:09: Und das gleiche können wir auch auf der Anleinseite sehen vor allem aber auch im Cash-Bereich also dass da momentan auch viel im Cash geparkt wird.

00:00:22: Ja liebe Zuschauer, das war ein kleiner Vorgeschmack auf unseren heutigen Gast.

00:00:24: Sie arbeitet bei Vanguard also einem der größten Vermögensverwalter der Welt mit einem verwalteten Vermögen von rund US-Dollar.

00:00:32: Ich freue mich sehr dass sie heute hier ist.

00:00:33: herzlich willkommen Chris Hoffmann.

00:00:36: Danke schön dass ich ihr dabei sein darf.

00:00:39: Ja Frau Hoffmann, bevor wir gleich darauf eingehen wie ihr bei Vanguard mit der aktuellen Marktsituation umgeht und welche konkreten Tipps sie für ETF Anleger haben würde ich mich erst mal interessieren was Sie genau bei Vanguard überhaupt machen.

00:00:52: Ich glaube die bezeichnen uns ja Head of Intermediate Wholesale.

00:00:56: Was genau sind da Ihre Aufgaben bei Vanguard?

00:00:58: Ja, das ist eigentlich recht einfach.

00:01:00: Ich bin mit meinem Team für die institutionellen Kunden oder wholesale Kunden zuständig.

00:01:06: Wir betreuen sowohl zum Beispiel Sparkassen, Asset Manager, Family Offices, Vermögensverwalter also alles was ich als professionelle Kunden einstuft und das machen wir bei Vanguard Deutschland und für Österreich.

00:01:21: Ich selber bin jetzt seit acht Jahren bei Wengert, aber im ETF-Geschäft schon eigentlich knapp zwanzig Jahre oder schon über zwanzzig Jahre aktiv.

00:01:32: Jetzt seid ihr ja auch nicht nur imitent von ETFs sondern auch eben Verwögensverwalter von großen institutionellen Einrichtungen wie Pensionfonds oder Rentenkassen.

00:01:41: Wenn Sie da auf die Kapitalflüsse in den letzten Quartalen schauen können sie erkennen, in welche Regionen und Sektoren so das Smart Money gerade investiert?

00:01:50: Ja, also wenn man sich die Mittelzuflüsse gerade von diesen ich nenne sie mal sehr Sektoseninstitutionellen Anlegern anschaut.

00:01:58: Dann kann man immer so ein gewisses Muster natürlich sehen.

00:02:01: und das ist zum einen was wir sehen ist dass es jetzt nicht eine Steuerung gibt zu sagen okay das läuft nur in diese einzelnen Sektoren oder nur in dieses einzelne ETF dann sondern institutionelle Investoren gehen ja anders.

00:02:14: Institutionelle Investor haben ja in der Regel eine sogenannte SAA eine strategische Asset Allocation.

00:02:22: Und bei dieser SSA werden halt bestimmte Parameter festgelegt, wie man sich halt wie man sein Portfolio langfristig aufstellen möchte.

00:02:30: und was wir hier eigentlich sehen ist dass sich gerade diese institutionellen Anleger sehr breit aufstellen also zum einen natürlich auf der Aktienseite sehr breitt aber auch an, auf der Anleihenseite sehr breit bedeutet.

00:02:43: Wir sehen da starke Zuflüsse in gerade diesen Aktienmärkten, breite Aktien Märkte weltweit allokiert und das gleiche können wir auch auf der anleihen Seite sehen vor allem aber auch im Cash-Beteich also dass da momentan auch viel im Cash geparkt wird.

00:03:01: Also so Geldmarkt, Money Market und dergleichen

00:03:04: Die meisten Deutschen machen einen fatalen Fehler.

00:03:07: Und zwar, sie lassen ihr Geld einfach unverzinnst auf dem Chirokonto liegen wo es Tag für Tag von der Inflation aufgefressen wird.

00:03:13: und das ist wirklich schade denn es gibt eine extrem einfache Lösung für dieses Problem und die kommt von unserem heutigen Partner, der Sures Direkt Bank.

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00:03:34: Da ist sogar das Beste dran.

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00:04:02: Dein zukünftiges Ich wird es dir danken wenn die ersten Zinsen auf dem Konto landen.

00:04:06: weiter mit dem Interview.

00:04:07: Also das macht man dann eigentlich, wenn man sich auf gewisse mögliche Korrektionen vorbereitet, Cash auf der Seite zu haben um dann günstige Einstiegskurse zu finden.

00:04:16: ist es die Begründung dafür warum die großen Institutionellen auch aktuell etwas Cash halten?

00:04:21: Das kann natürlich eine der Begedündungen sein.

00:04:24: Viele halten das, wie Sie schon erwähnt haben um Allokationen zu dückzuführen wenn Märkte zum Beispiel jetzt nach unten gehen dass man sagt okay da möchte ich halt Cash hinterher schießen damit ich wieder die Zielallokation so ein bisschen wieder bekomme.

00:04:39: Das kann immer als Puffer sein Weiß man als Investor, dass man eben Aktienmarkt ein bisschen mehr Detail bekommt als jetzt nur im Cash-Bereich.

00:04:49: Aber das ist immer so ein bisschen diese eiserne Desserve um handlungsfähig eigentlich zu bleiben und das ist meistens auch was wir von Kunden als Feedback hören wenn dann auch geflaght wird okay wir haben ja erst kürzlich selber einen Cash-Druck lanciert letztes Jahr in Dezember Und dann wird immer auch geflagten, die Ansprüche an diesem Produkt sind natürlich komplett anders als jetzt einen normalen ETF gekoppelt und von daher gesehen ist das eigentlich immer was um institutionelle Anlegercash halten.

00:05:21: Jetzt spricht man oft vom sogenannten Smart Money wenn man auch über Investitionen von großen Pensionfonds und ähnlichen spricht.

00:05:29: würden sie das unterschreiben?

00:05:32: Dieser Titel von Smart Money das dem gerecht wird, weil sie halt im Vorhinein schon Investitionen tätigen die die breite Masse so nicht gewusst hatte.

00:05:40: Ehrlicherweise glaube ich geht es gar nicht um Smart Money, weil Informationen können wir genauso wie die institutionellen Anleger also via Retail-Anleger genau so bekommen.

00:05:51: Wie jetzt ein Institutionellanleger?

00:05:53: Das heißt hier gibt das gar nicht wirklich den Vorspannung oder ja sie wissen gar nicht mehr als wir oder dergleichen.

00:05:59: Es ist glaube ich der Unterschied eher, wie werden Informationen verarbeitet und wie robust stellt man sich auf?

00:06:05: Ich hatte ja Anfang schon strategische Asset Allocation erwähnt.

00:06:10: was institutionelle Anleger machen.

00:06:12: Die machen sich vorher gezielt wirklich einen Plan und sagen, ich möchte mein Portfolio in der Regel zehn, zwanzig sogar dreißig Jahre werden wir zum Beispiel über Pensionskassen sprechen aufstellen.

00:06:23: Und dann sagen sie ganz genau das muss meine Aktiengewichtung sein.

00:06:27: Das muss mal ein Anleingewichtung seien und an die halte ich mich strikt eigentlich.

00:06:33: Und dass ist glaube ich eher das desmate Ansatz den wir uns als Privatanleger noch ein bisschen stärker abschauen können, weil wir als Privatanleger ich weiß nicht wie das bei Ihnen ist.

00:06:43: Aber ich selbst bin da auch manchmal sehr undiszipliniert dass sich mich dann halt von dem Markt tauschen was um uns passiert manchmal auch verleiten lasse dann doch wieder einen Verkauf zu tätigen obwohl ich lieber hätte nachkaufen sollen.

00:06:56: Also es ist weniger dieses Smart Money, was fließt.

00:06:59: Sondern es ist eher die smarte Entscheidung ganz am Anfang erst mal einen Plan zu haben und diesen dann wirklich pöpö zu exekutieren.

00:07:08: so sehe ich das.

00:07:10: Okay sehr interessant dass wir das schon mal adaptieren können sozusagen.

00:07:14: Dann gilt es ja auch auch sehr diszipliniert zu sein wahrscheinlich in den Prozentpunkten, die man in den einzelnen Bereichen gewichten möchte.

00:07:21: jetzt sehen wir natürlich, dass die KI Rally einige Aktien ganz schön befeuert.

00:07:26: Würden Sie dann sagen, dass Institutionelle dann auch rangehen und die Gewinne abschöpfen um also ein gewisses Rebalancing machen damit die prozentuale Anteil in diesen Sektoren nicht zu hoch ist?

00:07:39: Also Anpassungen werden ja.

00:07:40: Also wie gesagt man kann es immer wieder darauf zurückführen auf diese strategische asset allocation und da sind wir sie auch jetzt schon erwähnt haben Die institutionellen Anleger natürlich viel strategischer bzw.

00:07:53: viel disziplinierter.

00:07:57: Ob sie da jetzt auf der KI-Belly noch weiter abgedeifen, die schauen sich glaube ich weniger.

00:08:04: die einzelnen Aktien an und zunach zu allokieren.

00:08:08: Sondern bei KI geht es den meisten institutionellen Anlegern eigentlich, dass das eher als Megatdent schon qualifiziert wird.

00:08:15: Dass man sagt hier muss man partizipieren Hier muss ich auch mit investieren.

00:08:20: aber hier geht es gar nicht darum einzelne Wetten zu platzieren sondern hier geht Es viel mehr darum diesen Impact den künstliche Intelligenz auf verschiedene Bedanschen haben kann.

00:08:31: Nehmen wir zum Beispiel Was fällt mir da ein, zum Beispiel auf der Farmerseite oder dergleichen?

00:08:38: Dass man diesen Impact abgedyfen kann.

00:08:41: Aber dann denkt man eher in Bedanche.

00:08:43: Da denkt man jetzt weniger einen Einzelwetten zu sagen ich werde jetzt nur in diese einzelnen Unternehmen investieren sondern da versucht man das Ganze halt über eine Bedanche zu spielen sich auch hier wieder subtypen möglich aufzustellen.

00:08:56: Und gibt es spezielle Investment-Vehikel, die genutzt werden um sich auch gegen mögliche Crash abzusichern?

00:09:05: Gegenmögliche Crashs absichern.

00:09:07: Ob's den meisten institutionellen Anlegern um die Absicherung von Crash geht sei mal dahingestellt.

00:09:13: also ich glaube was was wir von vielen Anlegern hören und ist eigentlich, dass man sich vor Crashes überhaupt gar nicht jetzt, also wie heißt es, dotägieren kann.

00:09:25: Die passieren einfach am Markt und das ist auch immer etwas, was ich auch gerne mit Anlegenden immer wieder mitgebe die Märkte schwanken.

00:09:31: Das bedeutet quasi, man kann sich davor gar nicht schützen zu sagen, dass ich so ein Crash nicht auch mal mitnehme.

00:09:38: Aber Ziel muss eigentlich an das Portfolio sein, sein Portfolios so robust wie möglich aufzustellen.

00:09:43: Und wie macht man das?

00:09:44: Indem man halt eine gute Mischung hat also eine gute Balance in Portfoliö.

00:09:50: was wir auch immer gern von Wengert prädigen ist auch wirklich immer zu sagen zum einen stellt euch eine klare Zieldefinition ein für was spart ihr für was baut ihr unser Portfolium auf sowie das institutionelle Anleger machen strategische asset allocation.

00:10:05: Dann zum zweiten, eine Dichtige Balance im Portfolio zu haben.

00:10:08: Das heißt nicht nur vielleicht komplett auf Aktien zu setzen sondern auch eine schöne strategische Beimischung von Anleihen mit reinzunehmen was auch die institutionellen Anleger machen Und dann letztendlich auf die Kosten zu achten, weil das ist gerade in diesem langfristigen Game und wir sprechen da ja wirklich von zehn, zwanzig, dreißig Jahren, in die man natürlich auch investiert sein möchte.

00:10:33: Extrem entscheidend!

00:10:34: Und dann letzten endlich die Disziplin zu halten sich von diesen Marktdauschen was passiert gar nicht beeinflussen zu lassen sondern Und dann im gegebenen Fall sein Zielen zu bleiben und eventuell zum Beispiel nachzukaufen, wenn man Crash-Phasen hat.

00:10:48: Also es ist glaube ich elosortisch zu glauben dass man ein Portfolio so aufstellen kann was mich vor Crash schützt.

00:10:55: aber... Was man machen kann?

00:10:57: Man kann ein Portfogio so robust wie möglich ausnutzen.

00:11:01: Und was zum Beispiel institutionelle Anleger wissen ist, dass sowohl Aktien eine Funktion haben und Anleihen haben eine Function.

00:11:09: Also Aktien sind letztendlich dafür da mehr natürlich mehr Dendite zu erwirtschaften.

00:11:14: Da bin ich auch bedeutend ein bisschen mehr Disiko einzugehen.

00:11:17: Anlein dagegen die haben im Portfolio so bis in den Kontext des Puffers Stabilität zu geben und jetzt nach der Niedrigzensphase sogar wieder ein bisschen.

00:11:29: Aber genau diese Aktionen dieser Anlageklassen, denen sind sich halt die institutionellen Anleger stark bewusst.

00:11:37: Und das nutzen sie in der Allokation eigentlich stark aus um eine robustes Portfolio aufzustellen.

00:11:44: Ich glaube dass können wir uns auch abschauen bei denen.

00:11:47: Jetzt ist es ja so, dass die anderen Renditen wieder auf breite Front ansteigen.

00:11:52: Es ist ja dann auch ab einer gewissen Zeitpunkt so, dass die großen institutionellen vor allem generell sehr aus Aktien raushortieren und sich dann die sicheren Zinsen am Anleinmarkt holen.

00:12:03: Ja, das ist eine gewisse Art von... Das hat natürlich viel auch mit Disico-Management der gewissen Anlage da zu tun.

00:12:10: Ob Sie da jetzt mit ausgehen weil die Aktienmärkte überbewertet sind oder weil sie sich sagen okay ich kann da jetzt mehr abgedeifen.

00:12:18: also ich hatte ja gerade erwähnt institutionelle Anleger kennen die Funktionen nennen wir es mal die Funktion von Assetklassen So eine wirkliche Dotation aus Aktien komplett daraus in Anleine Dein, das sehen wir jetzt weniger.

00:12:35: Aber was wir natürlich sehen ist, dass hier eine Mischung viel stärker passiert.

00:12:39: Also Sie haben es ja gerade erwähnt auf der Anleihenseite, da wir jetzt auch im Unternehmensanleihenmarkt oder auf der staatlichen Seite kann man eigentlich aktuell gute Denditen abzielen und das Ganze ist natürlich nicht so disiko, da ich wieder Aktien mag.

00:12:56: Und genau das ist das Thema von den institutionellen Anlegern zu sagen Ich baue mir ein Portfolio eigentlich so auf, nach dem, welches ziellich verfolge.

00:13:06: Und auf der anderen Seite muss ich Disiko steuern und in dem aktuellen Aktienmarkt ist es einfach so dass viele zum Beispiel auch glauben das er teilweise überbewertet ist und von daher finden Adjustierungen statt zu sagen Ich nehme bis sie eine Disiko aus dem Aktien Markt raus gebe es in den Anleinmarkt weil ich da auch eine schöne Zusatzdendite für weniger Disico erzählen kann.

00:13:29: Sehr interessant!

00:13:31: Dann wieblicken euren institutionellen Kunden bei Vanguard auch so auf Themen ETFs, z.B.

00:13:37: KI Wasserstoff oder Cyber Security?

00:13:39: Setzen die selbst auch auf so Nischenprodukte oder bleiben sie eher dann breit diversifiziert über Welt-ETFs und einzelne Aktien?

00:13:48: Ich glaube, da auf das ist wieder so ein bisschen die Mischung macht.

00:13:51: Aber das ist eine sehr gute Frage.

00:13:52: Das habe ich mir auch mal versucht, auf einer Statistik anzuschauen inwiefern die Allokation hier dotieren.

00:14:00: Sie hatten ja verschiedene Beispiele erwähnt.

00:14:02: jetzt für Themen ETFs.

00:14:04: Ein jüngstes Beispiel ist auch das Thema zum Beispiel Defense oder Düstungen ETFs.

00:14:10: Wir bekommen natürlich viel mit je nachdem mit welcher Kundengruppe man spricht.

00:14:14: Man kann es gar nicht alles über einen Kamm scheren.

00:14:17: Da sieht man natürlich, dass diese Themen ETF sehr beliebt auf sind und das sie da auch stark zum Einsatz kommen.

00:14:24: Allerdings wenn man sich mal die Periode anschaut wie lang dieser Bausteine im Portfolio gehalten werden dann unterscheiden Sie sich schon stark von so einer sagen wir alle Weltallokation also in der sehr sehr breiten.

00:14:37: nehmen wir ein Futsie All World der ja quasi die gesamten Aktien investieren kann.

00:14:44: Das ist unterschiedlich, das sind auch andere Funktionen die man hier hat.

00:14:48: wenn man in ein Weltportfolio investiert oder in einen Weltaktien ETF dann ist es eher eine sogenannte Kernallokation und die bleibt eigentlich wirklich der Kern meines Portfolios.

00:14:59: Es werden aber sehr, sehr gerne auch Nischthemen mit eingebunden.

00:15:03: Wie zum Beispiel jetzt Düstung oder was habe ich jetzt auch mir angeschaut ist das Haus der Haustier ETF, der z.B.

00:15:11: zu Bonerzeiten lanciert worden ist?

00:15:15: Das macht natürlich für einen gewissen Zeitraum Sinn.

00:15:18: Aber wie man schon sagt, dass es ein Thema Das ist jetzt und man muss dann versuchen, das auch wirklich in dem Moment abgedeifen zu können.

00:15:26: Und es muss man wirklich auch stark beobachten.

00:15:28: Da muss man eine gewisse Timing-Strategie haben.

00:15:31: Wie ich erwähnt habe der Haustier ETF zur Corona Zeit konnte man wirklich beobachten dass sich viele Haustierte angeschafft haben.

00:15:39: dadurch sind natürlich gerade Aktien die in diesem Segment unterwegs sind stark gestiegen.

00:15:43: Es wurde schnell ein Index gebaut und man hat hier ETFs depliciert.

00:15:47: Was man allerdings auch dann schnell gesehen hat, ist dass dieser Index dann weniger Beachtung bekommen hat.

00:15:53: Es war zu dem Zeitpunkt ich glaube jetzt es ist aktuell fast gar kein Thema mehr und natürlich ging da hier auch Mittel zuflüssig aus.

00:16:00: Diese Themen ETFs sind natürlich immer ein bisschen teuer als genannte Welt ETF oder so Basis Investments nenne ich das auch gerne immer.

00:16:10: Es ist einfach ein Thema was man stark beobachten muss.

00:16:14: Es kann eine schöne Beimischung für ein Portfolio sein Aber es sollte unserer Meinung nach nie der Kern eines Portfolios sein.

00:16:23: Ja, interessant auch weil diese Theme-ITS hatte ich gelesen und auf Forst neunzig Prozent dieser Investmentprodukte die schlagen auch nicht den breiten Markt.

00:16:32: also das Problem ist aber glaube ich dass viele dann durch gewisse FOMO weil sie jetzt irgendeinen Trend ziemlich hyped dass sie dann denken Sie wer mit dem Theme-IDF gut aufgestellt aber meistens ist es dann eben nicht der Fall.

00:16:44: Ja, exakt.

00:16:44: Also das ist genau das Problem, dass man an dieser Themenethe erst einen ganz anderen Anspruch legt oder vermeidlich den falschen Anspruch zu glauben, dass das langfristige Themen sind.

00:16:54: aber es eigentlich sagt es sehr schon das Wort aus Es ist aktuell ein Thema und da gibt es ganz viele Fallen wo ich dann auch gerne mal denen Anlegert auf Hinweise.

00:17:04: Das hat natürlich erstens Mal damit zu tun wie breit ist dieser Index aufgestellt?

00:17:09: in der Regel ist er sehr konzentriert.

00:17:12: der dem Index, die dann laufen müssen.

00:17:16: Die sind meistens auch sehr, sehr teuer.

00:17:18: also da bewegen wir uns locker irgendwie im Fünfzig, Siebzig, Achtzig Basispunkte-Bereich.

00:17:25: und dann was noch viel wichtiger ist das Thema Liquidität.

00:17:28: Also wie liquide sind die Produkte eigentlich?

00:17:31: Wie sind die Sprets an der Börse?

00:17:32: Wie komme ich an diese Produkte eingerichtet dann?

00:17:35: Und das kann unter Umständen auch echt teuer werden.

00:17:38: Bei Themen ETFs weiß ich gerne mal, Das müsste, muss man sich wirklich regelmäßig in der Allokation anschauen.

00:17:47: Also ja die Zuschauer vorsichtig sein aber hier auch vielleicht mir die Frage an die Zuschäuer investiert den Team mit ihr schreibt uns gerne mal unten in die Kommentare und auch gern schon mal ein Like da lassen wenn euch das Interview bis hier gefällt und natürlich gerne Kanal abonnieren damit ihr keinen spannenden Finanzbild mehr verpasst.

00:18:02: Ja, Frau Hoffmann.

00:18:03: Wer ja auch breit in die Cs investiert ist, der ist sowieso über die Markkapitalisierung automatisch in den Ländern und Unternehmen übergewichtet, die gerade am stärksten laufen.

00:18:14: Der Index Rebalance sich da quasi von selbst in Richtung der Gewinner.

00:18:18: heißt das im Umkehrschluss also eigentlich auch dass ein ETF-Sparer gar nicht so entscheidend ist, dass er den nächsten Trend findet weil er eh dort investiert?

00:18:27: Ja, also definitiv vor allem jetzt auch wenn man es kommt natürlich immer auf die Ziele drauf an.

00:18:32: Welche Ziele habe ich an mein Investment?

00:18:34: Aber Sie haben das eigentlich sehr schön zusammengefasst.

00:18:36: für langfristige Anleger zum Beispiel jetzt auch, die sich um ihre Altersvorsorge zum Beispiel bemühen und sagen Ich möchte dass über den Kapitalmarkt mit abgedeckt wissen ist genau der richtige Ansatz, sich halt wirklich subdeit wie möglich aufzustellen, auf Kosten zu achten, diszipliniert zu bleiben.

00:18:56: Wir haben so tolle... Methoden mittlerweile das umzusetzen.

00:19:00: Einer meiner Lieblingsmethoden sind zum Beispiel Sparpläne.

00:19:03: einfach, weil durch den Aufsatz eines Sparplants entscheide ich ja von vornherein auch gleich okay wie möchte ich mich langfristig aufstellen?

00:19:13: Also wie lange möchte ich den Sparplan laufen lassen?

00:19:17: für welches Produkt?

00:19:18: meistens eher so Altersvorsorge oder dergleiche.

00:19:21: also welches Ziel habe ich eigentlich dass sich hier verfolge?

00:19:24: Ich kann von vorne dein mir einen Kost günstigen Produkt aussuchen.

00:19:29: Und dann kann ich einfach ein Sparplan eindichten zu sagen, ich habe im Monat etwas bei sich fünfzighundert Euro kann ich anlegen das tippe jetzt einfach ein und dann bleibe ich diszipliniert einfach dabei.

00:19:41: also es gibt eigentlich keinen besseren disziplinierten Weg langfristig zu sparen als so einen Sparplatz zum Beispiel umzusetzen.

00:19:54: Jetzt aber wenn wir uns den FTZ Allward anschauen von Vanguard, dann ist es ja auch so dass diese Welte die ETFs dann oft konzentriert sind.

00:20:02: Also die größten zehn Positionen sind alles eigentlich US Tech Unternehmen mit rund twenty-fünf Prozent Gesamtgewichtung.

00:20:10: Dann ist man aber bei einer möglichen Platte der Blase ist man doch schon ein bisschen mit gefangen und gehangt oder?

00:20:17: Ja, klar.

00:20:18: Wenn man jetzt sagt okay, man investiert jetzt und dann kommen die Blasen... Man muss dazu sagen sie hatten es ja vorhin eigentlich gerade richtigerweise erwähnt bei einem markkapitalisierten ETF oder bei einer Allokation, die markkapitualisiert ist wie zum Beispiel der FUZC All World Da, da sind sie eigentlich immer bei den Gewinnern dabei.

00:20:40: Weil der geht es ja um den Index, der auch zweimal im Jahr gerebalanced wird.

00:20:44: also er wird zweimal Im Jahr wird auf diesen index geguckt Es wird auf die Allokation geguckt und gesagt okay Sind das wirklich noch Die besten Werte Der startsteigsten werte?

00:20:54: nach markt Kapitalisierung Stimmt der in Deckel noch.

00:20:58: Das ist erst mal die erste Annahme dass man Immer Bei Den gewinnern partizipieren wird.

00:21:04: Die zweite Annahme ist, wenn man jetzt an Crash oder an Schwankungen im Markt denkt.

00:21:09: Das ist was, was man mit einem Produkt nicht lösen kann.

00:21:12: Aber ich sage immer, wenn mich das gefragt wird den Kunden aber was ist denn die Alternative?

00:21:18: Ist es jetzt Tagesgeld oder in was sollen sie denn sonst investieren?

00:21:23: und hierzu gibt es eigentlich viele Studien, die wir auch dann immer gerne nutzen ist zum Beispiel die Studie, weil man sich den Kapitalmarkt gerade die Aktienseite auf hundert Jahre schaut, dann hat man eigentlich über die Hundertjahre hinweg immer nur Gewinn gemacht.

00:21:39: Natürlich hat man Schwankungen, die hoch und nach unten gehen.

00:21:42: aber wir hatten jetzt kürzlich eine Studie, die hieß der Anlucky Gym Und Anlacky Gym ist quasi ein Investor, der immer kurz bevor es die Crash Scups investiert hat.

00:21:52: Aber letzten Endlich war es immer noch langfristig gesehen Die besserte Anlage als jetzt im Geldmarkt zu investieren.

00:22:02: Von daher gesehen, ich habe leider selber diese Glaskugel nicht und kann sagen wie die Märkte sich entwickeln werden.

00:22:09: Aber was ich sagen kann ist eigentlich dass man sich wenn man Lampftistik am Kapitalmarkt partizipieren möchte, sollte man sich eigentlich so breit wie möglich aufstellen und zu kostengünstig bemöglich

00:22:26: Und dann natürlich klassischerweise in einem Crash ruhig bleiben, sich angucken wie sie sich die Kurse entwickelt haben bei vorherigen Crashs.

00:22:33: Weil dann sieht man ja wenn man breit aufgestellt ist dass sich die Kurs auch relativ schnell mal mehr Mal weniger wieder erholt haben.

00:22:40: Genau da haben wir auch ein ganz ganz tollen Schad dazu.

00:22:44: das ist der Bohlen-Bernmarkt einfach der einfach mal über einen Jahrhundert hinweg zeigt, wie sich der Aktienmarkt bewegt hat.

00:22:53: Und was man da eigentlich sehr schön sehen kann ist eigentlich immer wenn man jetzt Bullmerkte hatte und die in den Beerenmark nach unten gegangen sind dass diese Anpassung nach oben hin eigentlich relativ schnell immer wieder erfolgt.

00:23:06: das also Märkte bewegen sich.

00:23:11: Es gibt gar nicht, dass es immer nur komplett bergauf geht.

00:23:13: Wenn sie sich jeden Schad angucken kann man natürlich in Stemz sehen ob ein Markt so hochgeht.

00:23:18: aber er wird wenn dann wieder zackig immer wieder nach oben gehen.

00:23:22: und das ist eigentlich diese Grundverdausetzung die ich anlegern gerne immer mitgeben möchte dieses gewisse Fettdown auch in den Aktienmarkt zu haben um sich nicht von diesem Marktauschen beeinflussen zu lassen.

00:23:35: Wenn sie sich langfristige Studien anschauen auf, wie Aktienmärkte sich verhalten haben.

00:23:40: Da ging das eigentlich immer recht schnell nach oben beziehungsweise die Korrekturen kamen immer sehr schnell wieder und bei politischen Börsen beide viel schneller sogar.

00:23:50: Ja, politische Beinaben an den Börsern auch kurze Beine auf jeden Fall.

00:23:56: dann Arbeitet ihr eigentlich.

00:23:58: oder würdet ihr auch Privatempfehlern nicht empfehlen?

00:24:00: Sowieso nicht empfählen, aber mit Stop-Losses.

00:24:03: Ich habe mal gehört das ist eher so... Das haben die Banken extra eingeführt damit mehr Traits gemacht werden und sie mehr Geld damit verdienen.

00:24:11: Jetzt gibt es wahrscheinlich doch einige, die sich gern stop loss setzen um sich abzusichern macht dann in der Regel wahrscheinlich langfristig gesehen auch nicht so viel Sinn.

00:24:19: also Es gibt natürlich verschiedene Handelsstrategien.

00:24:22: Und das muss man immer für jeden Anleger passen, es muss vor allem auch zu meinen eigenen Zielen passen und mit Stop-Lost dann dazu arbeiten – für langfristige Investoren macht also in unseren Augen weniger Sinn.

00:24:39: Jetzt wurde ja das Altersvorsorge-Depot jetzt beschlossen.

00:24:44: Was würden Sie sagen?

00:24:45: Was verändert sich für den ETF-Sparer?

00:24:48: Also für den ETF-Sparter verändert sich.

00:24:51: Es ist ein absoluter Gamechanger jetzt, was natürlich hier in Deutschland passiert und ich sehe das natürlich auch sehr mit einem ... Ja also ich seh dem sehr positiv entgegen.

00:25:02: Wie gesagt, ich mache jetzt ETF seit über zwanzig Jahren und der ETF-Markt war bisher immer davon gepdägt dass er den institutionellen Anlegern vorbehalten war.

00:25:12: Und durch dieses Altersvorsorgedepot öffnet sich das natürlich noch mal viel, viel stärker auch für Retail Anliege.

00:25:21: Also nicht dass er jetzt in den letzten Jahren schon erklommen worden ist von Retailern aber ich glaube was hier jetzt noch viel stärkere passiert ist das wofür wir von Wenger zum Beispiel auch stehen Wir wollen aus Spartern Investoren machen.

00:25:35: Wir wollen dass die Investoren die Möglichkeit bekommen über ETFs zum Beispiel auch jetzt ihre finanziellen Ziele, über den Kapitalmarkt zu kosten günstig wie möglich zu realisieren.

00:25:46: Das ist by the way auf was unser Gründer John Bogle Wengard gekdündet hat vor über fünfzig Jahren die Idee von John Bogel war.

00:25:55: jeder von uns hat finanzielle Ziele sei es Altersvorsorge.

00:25:58: in den USA ist das natürlich auch die Education der Kinder also Ausbildung der Kinder oder das Haus abzubezahlen.

00:26:04: Das heißt, jeder von uns hat finanzielle Ziele und wie erdeicht man die?

00:26:08: Indem man so kostengünstig, so breit wie möglich aufgestellt am Kapitalmarkt partizipiert.

00:26:14: Und dadurch dass jetzt das Altersvorsorgedepot eingeführt wird bedeutet es eigentlich auch, dass der Staat da jetzt auch sogar hilft, das Ganze mit zu fördern.

00:26:24: Und das hilft natürlich jetzt auch diesen Kapital Markt viel stärker jetzt den Anlegern beziehungsweise den Bürgern jetzt aufzumachen, ihn zu zeigen.

00:26:35: Okay?

00:26:37: Da habt ihr die Möglichkeit wirklich langfristige Orte finanziellen Ziele erdeichen können zu können.

00:26:44: also das wird absoluter Game Changer werden.

00:26:47: ich denke auch für die gesamte Industrie.

00:26:50: passive Vehikel wie die ETFs eignen sich dazu natürlich super gut.

00:26:55: aber es gibt natürlich ja auch aktive Produkte glaube ich die da auch ihren Erdestellungen haben werden.

00:27:04: Jetzt gibt's bei den Welt ETFs ja MSCI World, der nur die Industrieländer abdeckt.

00:27:08: Dann kann man noch zum Beispiel in den Merchand Market hinzufügen.

00:27:11: Man kann auch einen gleichen Komplettpaket nehmen wie den ACWI.

00:27:15: dann gibt es aber auch den ACWE EME.

00:27:18: Was würden sie den Zuschauern raten, die sich da jetzt gar nicht auskennen?

00:27:21: Wie Sie sich hier durch die ganzen ETFs mal durchlesen können um dem Besten für sich rauszusuchen?

00:27:28: Also ich würde ja wie ich das jetzt eigentlich schon das ganze Interview über auch erwähne, nämlich so bereit wie möglich aufzustellen.

00:27:35: Und Sie hatten ja gerade ein paar Beispiele genannt da kann man sich hier mal ganz kurz durchhangeln.

00:27:41: Es gibt den World ETF, den MSCI-World.

00:27:44: Der ist so ein bisschen wie soll ich sagen der leitet ein bisschen verleitet ein bissel zu denken dass man in die ganze Welt jetzt hier investiert aber man investiert eigentlich nur in die zweitausend größten Industieländer.

00:27:57: das heißt Schwellenländer hatten sie ja auch erwähnt die fehlen hier gänzlich.

00:28:02: wenn man sich dann auf der anderen Seite einen MSCI Akwi also All Country World anschaut Dann hat man hier eigentlich schon eine schöne Kombination von Industrieländern gepaart mit den Schwellenländern.

00:28:14: Da ist man schon mal extrem gut dabei, wenn wir jetzt noch eine Schippe mehr drauflegen wollen und ein ACV-Ack wie immer dahin gehen dann bedeutet das dass man nochmal zusätzlich die Small Cap also die ganz kleinen Unternehmen dazu hat.

00:28:30: Und wenn man es sich ganz einfach machen möchte dann kauft man den FUZI All World weil der FUZZI All world Industrieländer, Schwelleländer und largecap, mid-cap, small cap

00:28:42: update.

00:28:42: Volle Paket!

00:28:44: Das ist das volle Paket genau.

00:28:47: Und tatsächlich wenn man sich die Renditen anschaut von den einzelnen ETFs die sind ziemlich naheliegend also die nehmen sich gar nicht.

00:28:52: so viel habe ich mal gesehen.

00:28:54: Also im Grunde, vor allem jetzt wenn wir uns langfristige Charts anschauen.

00:29:00: Da rede ich jetzt nicht irgendwie von ein zwei Monaten oder einen oder zwei Jahren sondern gerade wenn man sich jetzt anschaut was hat mir diese Erdtag auf zehn, zwanzig, dreißig Jahre zum Beispiel gedacht?

00:29:12: Da nimmt sich eine alle Welt Allokation recht wenig.

00:29:15: also ich teile auch immer gerne ein persönliches Beispiel.

00:29:18: Ich bin Mutter von zwei Kindern die sind mittlerweile zwölf und vierzehn Jahre alt Und ich war eigentlich in der tollen Position, dass ich sehr, sehr stüm mit Kapitalmarkt natürlich angefangen habe.

00:29:29: Und von daher habe ich seit der Geburt meiner Kinder Sparpläne eingerichtet.

00:29:33: also Ich hab sofort eine Woche nachdem sie geboren worden sind hatten beide bei mir ein Depot und ich habe angefangen für meine Kinder wirklich in Sparbplänen zu investieren.

00:29:43: Und die Zeit gibt mir einfach recht.

00:29:45: Meine Söhne sind zwölf und vierzehn.

00:29:47: wenn ich jetzt in ihr Depot ist dein Schauer Dann ist es letzten, endlich geht's nicht.

00:29:52: darum habe ich den richtigen Index ausgewählt.

00:29:54: Habe ich mich jetzt für MSCI All Country World entschieden?

00:29:57: Habe Ich mich jetzt vor Sie auch entschieden erst mal die Entscheidung zu treffen überhaupt zu partizipieren?

00:30:03: das war schonmal richtig.

00:30:05: und worauf ich dann stärker schaue wenn ich gerade Langfristig Anleger ist eher das Thema Kosten dass sich dieses Kostenthema weil das ist letztendlich was was ich auf diese langfristige Allokationen auswirken könnte Die kosten und nicht unbedingt Ob ich jetzt ein Basispunkt hier oder zwei Basispunkte hier mehr bekommen habe, weil die Indexallokation da vielleicht ein bisschen anders war.

00:30:29: Ja und wir haben ja bei ITS und Aktienmarkten ziemlich langen historischen Track record und man sagt ja so sechs bis sieben Manche acht Prozent machen diese Welt, die erst auf die Jahre gesehen über einen gewissen Zeitraum.

00:30:41: Ich glaube der letzten fünfzig Jahre.

00:30:43: Ich glaub hier ist auch als Anreiz immer ganz gut mal ein Zins-Zins-Rechner aufzumachen dort mal die monatliche Sparrate einzugeben und dann eben auch die Zeitspanne.

00:30:51: Und wenn man da mal zwanzig dreißig Jahre kontinuierlich investiert, kann da am Ende ganz schön was rauskommen.

00:30:57: Ja, also definitiv und ich sage mal KI macht es möglich.

00:31:00: Man kann so viele Szenarien durchspielen zu sagen okay schaffe ich jetzt im Monat fünfzig oder hundert Euro zu sparen?

00:31:06: wie viel Zinses Effekt?

00:31:07: das sind ja alles Daten die liegen uns vor.

00:31:10: Also da haben wir genau den gleichen Zugang zur Information wie die institutionellen Anleger.

00:31:15: Jetzt müssen wir uns nur deren Investment Style angewöhnen also wirklich dieses Ziel festsetzen Balance ins Portfoliupding Kosten achten und dann einfach disziplinierter Beipel ein.

00:31:28: Ja, Warren Buffett's Regel Nummer eins war verlieren sie kein Geld an der Börse.

00:31:32: und Regel Nummer zwei vergessen Sie niemals Regel Nummer Eins das wird wahrscheinlich bei den institutionellen Anlegern auch ja wahrscheinlich verfolgt dass man keine dummen Investment macht weil wenn man eine Investition tätigt und die ist dann irgendwie zehn fünfzehn Jahre minus oder vielleicht weniger das ist halt einfach totes Kapital und kann sich nicht verzinsen oder?

00:31:52: Ja, also ich glaube man würde lügen auch als institutionelle Anleger wenn man sagt man hat eigentlich immer nur in den Investitionen alles richtig gemacht.

00:32:01: Es gibt natürlich gewisse Märkte jetzt wie zum Beispiel Illiquidermärkte natürlich auch die momentan ja stark gehyped werden.

00:32:08: Private Markets, Private Debt wie sie alle heißen da versuchen sich institutionell Anlegers natürlich auch mit zu positionieren.

00:32:15: das darf man ja natürlich auch nicht vergessen.

00:32:19: aber Ehrlicherweise für uns als Privatanleger oder für die Privat Anlegern bin ich immer der Meinung, man muss das DISACO diese Anlageklassen einfach einschätzen wissen.

00:32:30: Und das Tolle ist, man hat die Information, dass man bekommt die Informationsgrundlage dieser verschiedenen Esselklassen wie sie funktionieren bei uns mit ETFs zum Beispiel Wenn ich mir überlege, was es hier mittlerweile an Content gibt.

00:32:44: Ich habe im Jahr zwei Tausend Sechs Feb-Dur mit ETFs angefangen.

00:32:48: Da konnte man dazu eigentlich fast überhaupt gar nichts finden.

00:32:51: und wenn ich mir jetzt anschaue wie man sich über diese Assetklassen informieren kann, über das Thema Liquidität, optimal Allokationen untergleichen, Portfolio aufzustellen und dergleiche also das Immenz, was dann Informationsfluss mittlerweile zur Verfügung steht.

00:33:09: Ja, wir tragen ja mit dem Interview jetzt auch bei.

00:33:12: Es ist aber auf jeden Fall wichtig hier in Deutschland die Aktienkultur noch voranzubringen.

00:33:15: Da sind einige noch zu ängstlich und wissen gar nicht wie viele Chancen da eigentlich auf sie warten.

00:33:21: Jetzt sind aber viele Anleger eben noch ein bisschen verunsichert weil man immer wieder hört KI-Blase hier, KI Blase dort und absolute Überbewertungen.

00:33:31: Was würden Sie diesen Leuten raten?

00:33:34: schon immer aktiv investiert haben, Monat für Monat.

00:33:36: Aber jetzt so die Sparpläne vielleicht auch mal pausiert haben weil sie Angst haben dass die Märkte doch vielleicht überbewertet sind?

00:33:44: Also ich würde eigentlich immer recht vorschlagen ob sie über bewertet sind das weiß von uns eigentlich so so hundert Prozent kann man das ja gar nicht sagen.

00:33:54: also ich sage immer man kann gar nicht wirklich glauben dass es immer weiter steigt.

00:33:59: und wie gesagt ich mache Kapitalmarkt seit zwanzig Jahren Ich bin immer wieder erstaunt darüber.

00:34:04: Also Aktienmärkte können in den Himmel wachsen, habe ich manchmal das Gefühl.

00:34:09: Von daher ist natürlich diese gewisse Vorsicht geboten.

00:34:12: und da jetzt was die KI-Blasen, die sie angesprochen haben angeht.

00:34:17: Wir haben das ja auch mal näher untersucht.

00:34:18: also wir haben ja auch unser Chefstattege, unser Chefs Volkswert hat darüber ja sogar ein Buch geschrieben und ganz eindeutig klassifiziert künstliche Intelligenz ist ein Megatrend Und man sollte schon versuchen sich zu partizipieren, indem man da natürlich mitinvestiert.

00:34:38: Aber meine Dat ist eigentlich immer, sich dahingehend so breit wie möglich aufzustellen.

00:34:44: Weil die Frage ist immer noch, Wie kann KI künstliche Intelligenz genutzt werden in verschiedenen Branchen um wirklich Wachstum und Produktivität verdanzen?

00:34:57: Wo dumm es ja eigentlich geht bei Megatrans auch.

00:35:01: Und sich jetzt komplett aus den Markten auszunehmen, ist natürlich dann wieder eine starke emotionale Entscheidung.

00:35:07: Aber wenn man jetzt zum Beispiel was bei sich kurz vor der Dente steht und sagt okay ich bin da jetzt für mich da jetzt unwohl irgendwie Dann kann ich das nachvollziehen, wenn man sagt Ich möchte das hier zum Beispiel pausieren.

00:35:19: Ich möchte jetzt meinen Aktien-Sparplan jetzt einfach ein bisschen auf Eis legen.

00:35:23: Wozu ich aber allerdings stärker daten würde, ist sich einfach auch über die Esset-Klasse Anleihen bewusster zu werden und zu sagen, also ich muss ja gar nicht komplett aufhören.

00:35:35: Sondern im Gegenteil, ich kann ja auch anfangen, einfach meine Anleingquote ein bisschen stärker nach oben zu fahren.

00:35:41: Also wie gesagt, auf der Anleihenseite war immer bisher der Anspruch es soll Stabilität mein Portfolio geben.

00:35:47: Es sollen ein bisschen Wohler ausnehmen und auf der anderen Seite Dadurch, dass wir jetzt aus dieser Niedrigzinsphase da aus sind, bekomme ich sogar einen schönen Erdtag übermittelt.

00:35:58: Ohne das sich jetzt so ein starkes Risiko am eingehen muss wie auf der Aktienseite.

00:36:03: Also ich würde mich nicht komplett aus dem Spiel nehmen aber ich würde mal wirklich über diese Balance in meinem Portfolio nachdenken ob jetzt vielleicht ein höherer Anleihenteil Sinn machen würde.

00:36:14: Da gibt es beide auch tolle ETFs die das in einer Mischung haben also Aktien fix income genau.

00:36:21: Ah, okay.

00:36:22: Wie heißen die?

00:36:23: Die heißen zum Beispiel Live-Strategy ETFs und die halten dann quasi die Abzienquote und die Anleihenquote konstant.

00:36:31: das heißt Wir sind ja noch beide recht jung, wir würden heute vielleicht einen Achtzig-Zwanzig ETF nehmen.

00:36:39: Achtzig Prozent ist dann den Aktien, Weltaktien allokiert.

00:36:43: Zwanzig Prozent sind in Weltanleihen allokierte und dadurch hat der Anleger einfach die Möglichkeit das Beste aus diesen zwei Assetklassen zu kombinieren.

00:36:52: Hat immer noch seine Ertragschancen über die Aktienseite aber auch im Gewissen der Dieselikopuffer beziehungsweise Stabilitätsanker über die andere Seite.

00:37:02: Das sind diese Multi-Asset ETFs, werden Sie auch genannt.

00:37:06: Bei uns heißen sie Life Strategy ETFs.

00:37:10: Ja sehr interessant!

00:37:11: Bestimmt zur aktuellen Zeit ein guter Denkerstoß für einige Zuschauer.

00:37:17: Die Zeit ist weit vorangeschritten.

00:37:18: Frau Hoffmann vielen Dank dass Sie sich die Zeit genommen haben und vielleicht holen wir es dann schon bald wieder.

00:37:23: Danke

00:37:24: Vielen Dank.

00:37:25: Ja liebe Zuschauer, das war unser Interview mit Frau Hoffmann von Vanguard.

00:37:28: Ich hoffe euch hat es gefallen!

00:37:30: Wenn dir was für euch dabei war lasst es doch gern mal ein Like da und schreibt uns unten gerne in die Kommentare.

00:37:34: Was ist denn eure Meinung zu den Themen?

00:37:36: Vor allem zu dem Thema ETFs wird mich mal sehr interessieren ob ihr da investiert seid Und gerne natürlich Kanal abonnieren damit ihr keine spannenden Finanzvideos mehr verpasst.

00:37:43: Im eingeblendeten Video seht jetzt das Interview was ich mit Herrn Hellmeier letzte Woche geführt habe.

00:37:47: China hat ja den Papiergoldhandel eingestellt.

00:37:49: Was das für den West bedeutet und was das auch vielleicht für eine mögliche Neubewertung von Gold bedeutet erfahrt ihr in diesem Video und sonst würde ich mich natürlich sehr freuen, wenn ihr hier nächste Woche wieder dabei seid bei Finanz Experten.

00:37:59: Interview bis dahin.

00:38:00: Ciao ciao!